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电力设备与新动力职业周报:新动力车免征购置税方针开释接连信号 5月光伏新增装机坚持高景气
发布时间:2022-07-07 06:54:33 来源:火博官网

  上星期表现:6 月13 日- 6 月17 日,申万一级职业大部分上涨,其间、农林牧渔、家用电器涨幅最大,涨幅别离为4.89%、4.57%、4.43%;钢铁、石油石化、煤炭跌幅最大,跌幅别离为2.36%、3.06%、5.80%;电力设备排行第四,涨幅为4.41%。

  6 月14 日,中共中央宣传部举办党的十八大以来工业和信息化发展成果发布会,工信部副部长辛国斌在承受采访时表明,将赶快清晰轿车车辆购置税优惠接连方针,现在正在会同有关部门进行研究,一起,还将优化“双积分”管理办法,加大新系统电池、车用操作系统等的攻关打破,发动公共范畴车辆全面电动化城市试点。回忆新动力轿车免征购置税方针的前史,该方针最早于2014 年开端施行,原计划2017 年末到期,因商场反应杰出,后于2018 年、2020 年别离延长了三年和两年的时刻。结合前史数据来看,自2015 年起我国新动力轿车产销量接连7 年位居世界第一,本年5 月国内新动力轿车零售浸透率现已到达26.6%,免征购置税方针对新动力轿车终端商场消费起到了实质性的带动。当时这一轮新动力轿车免征购置税方针将于2022 年末完毕,但在“双碳”浪潮下,现在新动力轿车仍有巨大的商场空间,经过接连免征购置税方针,叠加其他各地方新动力轿车补助,有望进一步影响顾客挑选新动力轿车,带领新动力轿车浸透率到达新高度。

  在当时轿车电动化的大趋势下,全球新动力轿车销量仍有望坚持快速增加态势,持续看好2022 年新能车板块。据乘联会估计2022 年新动力轿车的全球销量有望到达千万辆等级,国内销量则有望达500 万辆等级,中轿车工业链有望充沛获益于电动车浸透率不断提高的大趋势。锂电池工业链:锂资源板块主张重视自给率高的龙头公司,相关标的包含:赣锋锂业、天齐锂业、江特电机、永兴资料、中矿资源。

  跟着上游锂矿等原资料价格的持续上涨叠加下流新动力整车的需求向好,2022 年动力价格或将迎来上涨,企业有望迎来盈余修正,相关标的:宁德年代、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技,欣旺达、珠海冠宇、鹏辉动力。锂电资料工业链主张重视龙头议价才能强、一体化布局及海外拓宽新客户的企业:正极资料主张重视磷酸铁锂及高镍三元龙头,相关标的包含:德方纳米、当升科技、;负极资料相关标的:璞泰来、贝特瑞、杉杉股份;电解液相关标的:

  、新宙邦、;隔阂相关标的:恩捷股份、星源原料;锂电辅料相关标的:嘉元科技、诺德股份。收回范畴在动力电池收回职业行将迎来退役潮的布景下,主张重视在及制作、备电和充放电范畴具有先发及一体化优势的企业,相关标的包含:格林美、天奇股份、、华友钴业、光华科技。新动力整车板块相关标的包含:传统车企比亚迪、长城轿车、广汽集团,新势力车企蔚来轿车、抱负轿车、小鹏轿车。

  光伏:6 月16 日,国家动力局发布1—5 月份全国电力工业统计数据。到5 月底,全国发电装机容量约24.2 亿千瓦,同比增加7.9%。

  其间,风电装机容量约3.4 亿千瓦,同比增加17.6%;太阳能发电装机容量约3.3 亿千瓦,同比增加24.4%。1-5 月份,全国首要发电企业电源工程完成投资1470 亿元,同比增加5.7%。其间,发电409 亿元, 同比增加248.7% 。电网工程完成投资1263 亿元, 同比增加3.1%。重新长脸伏装机容量来看,1-5 月份新长脸伏发电装机容量23.71GW,同比增加139.25%,环比增加40.46%;其间5 月份新长脸伏发电装机容量6.83GW,同比增加141.34%,与1-5 月全体增幅坚持一致,环比增加86.10%。5 月份在疫情重复等影响开工的不利因素下,光伏装机量仍然坚持高增加,再次表现了光伏职业的高热度,而在硅料持续提价的大布景下,也表现出了下流旺盛的需求和对硅料价格的高承受度。第四季度为我国光伏装机的传统旺季,集中式光伏在大基地建造的机会下有望于下半年迎来超预期放量。到5 月30 日,我国光伏发电在建项目121 GW,跟着复工复产和在建项目的加速推进,依据国家动力局估计本年光伏新增并网108GW 的方针,咱们以为2022 全年的光伏装机有望坚持高景气。

  短期来看,上星期光伏中上游价格接连微涨走势,首要系国内大厂扩产开释增量不及预期,叠加下流需求旺盛所造成的。从供给端来看:依据硅业分会,Q1 国内多晶硅产值共约15.9 万吨,同期进口量估计在2.2 万吨,国内硅料总供给量约18.1 万吨,低于预期,与硅片产值72GW 对应的硅料需求比较,硅料供给略显缺乏。4 月国内多晶硅产值约5.8 万吨,环比+6.2%,同期进口量估计在0.6 万吨,国内总供给量约6.4 万吨,与24GW 左右硅片产值对应的硅料需求比较,硅料供给略显缺乏。依据各企业扩产进展,估计2022 年Q2/Q3/Q4 国内多晶硅产值有望超越18/18/20 万吨,全年海外多晶硅供给量估计在10 万吨左右,全年有望超越82 万吨左右硅料供给,可满意终端装机需求约225GW.从需求端来看:2022 年Q1 光伏需求冷季不淡,到3 月,2022 年央国企组件开标/定标规划超越50GW,组件厂家开工率坚持在高位。展望Q2,国内方面主张重视大基地建造开工状况;海外方面,跟着印度抢装潮完毕,印度光伏装机需求或将回归正常增速,但在俄乌抵触影响之下,欧洲终端电价飙涨,叠加脱节俄罗斯动力供给的诉求,欧洲光伏装机需求或将迎来爆发式增加。结合供需格式来看:2022 年Q1 硅料全体新增供给量比照下流新增需求仍显缺乏,硅料供需错配坚持,硅料价格坚持微涨走势,电池片环节处于价格博弈阶段,下流组件厂家及终端则张望心情较重。跟着后续硅料厂商产能开释,中上游价格有望下行,推进下流装机需求。展望未来,国内方面,依据各企业生产计划,估计6月份多晶硅产值环比增量在3%左右,预期产值调低首要因为单个企业新增产能达产时刻拖延所造成的。海外方面,依据海外企业受运送及检修影响等状况估计,5-6 月份国内多晶硅进口量仍将坚持相对低位。因而,多晶硅求过于供仍是商场主旋律,短期内硅料价格涨势仍旧有动力支撑。

  从长时刻维度来看,在“双碳”以及2025 年非化石动力占一次动力消费比重将到达20%左右方针清晰的布景下,叠加光伏发电本钱持续下行,经济性不断提高,光伏装机需求高增加确定性较强。相关标的:1)供需格式紧俏,盈余才能有望接连高位的硅料龙头通威股份、大全动力;2)组件一体化龙头隆基绿能、天合光能、晶澳科技;3)获益于光伏+储能双轮驱动的逆变器龙头阳光电源、锦浪科技、固德威;4)获益于双玻组件浸透率提高的光伏玻璃双寡头、信义光能;5)受制于原资料短期供给瓶颈及商场需求有限,供需格式相对较紧俏的EVA 胶膜环节龙头福斯特、海优新材;6)获益于分布式光伏占比提高的正泰电器、晶科科技。

  风电:从短期来看,进入2022 年,风电工业密布扩产,扩张脚步仓促,风机大型化趋势明显,工业全体本钱有望持续下降,风电景气量有望提高。从中长时间看,风电是完成“碳中和”的动力代替方式之一,风电职业远景宽广,具有长时间生长空间。一起,海优势电是处理东部沿海地区发电缺乏与用电负荷之间的对立的要害。具有本钱优势与技能中心竞争力相关标的:大金重工、天顺风能、天能重工、日月股份、明阳智能、金风科技、中材科技、金雷股份等。

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