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电力设备职业周报:工信部“保供稳价”促工业链疏通 光伏中上游价格连续微涨
发布时间:2022-07-07 09:11:21 来源:火博官网

  上星期体现:3 月14 日- 3 月18 日,申万一级职业大部分跌落,其间、钢铁跌幅最大,跌幅别离为4.14%和4.62%;房地产、非银金融坚持涨幅,涨幅别离为1.98%、1.68%;电力设备微跌,跌幅为0.15%。

  2022 年3 月16 日、3 月17 日,工业和信息化部原资料工业司、配备工业一司会同开展变革委价格司、商场监管总局价格监督查看和反不正当竞争局安排举行锂职业运转座谈会,会议要求:工业链上下流企业要加强供需对接,协力构生长时间、安稳的战略协作关系,一起引导锂盐价格理性回归,加大力度保证商场供给,更好支撑我国新动力轿车等战略性新兴工业健康开展。依据我国证券报发表,关于保供稳价的方法:

  1)质料厂能够直接面向终端客户进行锂盐出售,以削减流转环节,操控碳酸锂出厂到厂间的价差;2)能够加大国内锂矿资源开发力度,添加商场供给。自2022 年以来,动力电池上游原资料供需对立短期难缓解,新动力轿车企业本钱压力不断加大,3 月以来,已有近20 家新动力车企宣告提价,触及车型近40 款,提价起伏在5000 元-2 万元不等。展望未来,从锂盐供需格式来看,供给端:跟着锂盐厂检修完毕,锂盐供给量有望呈现显着上升,依据SMM 估计,3 月产值增速可达26%,4 月为7%。

  需求端:全体碳酸锂需求体现为小增,增速仅为4%。依据SMM,供需缺口也有望从3 月的小幅去库1939 吨扭转为4 月的累库70 吨的供需紧平衡的状况。在根本面支撑下,叠加工信部揭露发声关于奇货可居行为的严厉打击及锂资源保供稳价的相关办法,3-4 月期间碳酸锂的价格或趋于安稳,或有望促进中下流锂和整车环节盈余才能提高。

  在当时轿车全球化、电动化的大趋势下,全球新动力轿车销量仍有望坚持快速增长态势,2022 年新动力车板块仍有望存在结构性时机,短期调整或将供给买入要害。据乘联会估计2022 年新动力轿车的全球销量有望到达千万辆等级,我国动力工业链作为占有全球首要份额的参与者将充沛获益。锂电池工业链:锂资源板块主张重视自给率高的龙头公司,相关标的包含:赣锋锂业、天齐锂业、江特电机、永兴资料、中矿资源。跟着上游锂矿等原资料价格的持续上涨叠加下流新动力整车的需求向好,2022 年动力电池价格或将迎来上涨,电池企业有望迎来盈余修正,相关标的:宁德年代、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技,欣旺达、珠海冠宇、。锂电资料工业链主张重视龙头议价才能强、一体化布局及海外拓宽新客户的企业:正极资料主张重视磷酸铁锂及高镍三元龙头,相关标的包含:德方纳米、当升科技、;负极资料相关标的:璞泰来、贝特瑞、杉杉股份;电解液相关标的:天赐资料、新宙邦、石大胜华;隔阂相关标的:恩捷股份、;锂电辅料相关标的:嘉元科技、诺德股份。锂电池收回范畴在动力电池收回职业行将迎来退役潮的布景下,主张重视在动力电池收回及制作、备电和充放电范畴具有先发及一体化优势的企业,相关标的包含:格林美、天奇股份、、华友钴业、光华科技。新动力整车板块相关标的包含:传统车企比亚迪、长城轿车、广汽集团,新势力车企轿车、、小鹏轿车。

  3 月17 日,我国华电乌鲁木齐100 万千瓦风光电基地项目正式开工投建。这也是新疆首个将“风能、光伏、火电、储能”集于一身的多功能清洁动力基地。项目总装机100 万千瓦,总投资约65 亿元。在光伏项目中选用了“光伏+”计划,完成新动力与生态交融开展。项目建成后,每年将新增“绿电”25 亿千瓦时,节省标准煤83 万吨,削减二氧化碳排放量210 万吨。该项目选用6 兆瓦等级风机,是国内当时最大的陆优势力发电机,建成后将能提高自治区电网清洁动力份额,是建造以新动力为主体的新式电力系统的实践行动。

  从短期来看,上星期光伏中上游价格连续微涨走势,首要系国内大厂扩产开释增量不及预期,叠加下流需求旺盛所造成的。从供给端来看:依据硅业分会,2 月国内多晶硅产值约5.23 万吨,环比+0.6%,增速低于预期。依据各企业扩产进展,估计2022 年Q1/Q2/Q3/Q4 国内多晶硅产值别离可达16/18/18/20 万吨,全年海外多晶硅供给量估计在10 万吨左右,全年算计82 万吨左右硅料供给,可满意终端装机需求约225GW.从需求端来看:2022 年Q1 光伏需求冷季不淡,国内来看,到现在,2022年央国企组件开标/定标规划超越45GW,组件厂家开工率保持在高位;海外来看,印度自4 月开端将对进口光伏产品加征关税,现在印度商场正处于最终的抢装时期。展望Q2,国内方面主张重视大基地建造开工状况;海外方面,跟着印度抢装潮完毕,海外需求增速或将趋缓,若原资料价格持续上涨,组件及终端或发生较重的张望新增装机量达228GW。

  结合供需格式来看:估计2022 年Q1 硅料全体新增供给量比照下流新增需求仍显缺乏,短期硅料供需错配或将保持,硅料价格或保持微涨走势,电池片环节或处于价格博弈阶段,下流组件厂家及终端则张望心情较重。

  综上估计,4 月份国内硅料产能虽有增量但总供给低于预期,需求保持高位但相同新增产能增速受限,硅料商场供需将保持根本平衡的状况,价格短期内以平稳为主,大幅动摇的可能性较低。此外,分布式光伏凭仗占地面积小、灵敏智能等长处,叠加整县方针活跃推动分布式光伏建造,分布式项目在2022 年仍大概率占到新增装机较高份额。

  从长时间维度来看,在“双碳”以及2025 年非化石动力占一次动力消费比重将到达20%左右方针清晰的布景下,叠加光伏发电本钱持续下行,经济性不断提高,光伏装机需求高增长确定性较强。相关标的:1)供需格式紧俏,盈余才能有望连续高位的硅料龙头通威股份、大全动力;2)组件一体化龙头隆基股份、天合光能、晶澳科技;3)获益于光伏+储能双轮驱动的逆变器龙头阳光电源、锦浪科技、固德威;4)获益于双玻组件浸透率提高的光伏玻璃双寡头福莱特、信义光能;5)受制于原资料短期供给瓶颈及商场需求有限,供需格式相对较紧俏的EVA 胶膜环节龙头福斯特、海优新材;6)获益于分布式光伏占比提高的正泰电器、晶科科技。

  风电:短期看,进入2022 年,风电工业密布扩产,扩张脚步仓促,风机大型化趋势明显,工业全体本钱有望持续下降,风电景气量有望提高。中长时间看,风电是完成“碳中和”的动力代替方式之一,风电职业远景宽广,具有长时间生长空间。一起,海优势电是处理东部沿海地区发电缺乏与用电负荷之间的对立的要害。具有本钱优势与技能中心竞争力相关标的:大金重工、、天能重工、日月股份、明阳智能、金风科技、中材科技、金雷股份等。

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