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电气设备职业深度研讨:储能陈述系列之三:储能助力温控企业敞开重要增加极
发布时间:2022-07-06 11:38:09 来源:火博官网

  温控关系到电池容量衰竭、寿数衰减等重要功能指标,然后影响储能体系全生命周期经济性;

  跟着储能体系朝大容量、高倍率展开,储能体系产热量将不断上升,温控需求有望持续进步。

  储能温控技能以风冷、液冷为主,热管、相变在研:强制风冷技能老练,风道规划是要害;液冷具有更好散热功能,流道定制化规划是难点;热管、相变均处研讨阶段,没有用于电池储能体系。

  风冷现阶段商场浸透率高,液冷产品推行力度加大:获益于技能经济性更优、可靠性更高以及初期阶段储能制冷功率要求不高,当时风冷占有较高浸透率。但宁德年代、阳光电源、比亚迪等干流企业纷繁开端加大液冷产品推行力度。

  液冷浸透率有望进步,风冷仍具一席之地:储能温控技能挑选是归纳考虑制冷功率需求、项目本钱敏感度、电池PACK规划、储能运转环境等要素的成果,并非单纯考虑冷却功能,因而风冷仍有一席之地。在储能盈余改进、调峰调频等大型储能需求进步、全生命周期经济性受到注重等要素推进下,液冷浸透率有望进步。

  温控技能同源,储能温控企业遍及从其他赛道切入:储能仍处于前期阶段,储能温控企业均从其他赛道切入,首要以精细温控企业、新动力车温控企业、工业温控企业职业为主。

  储能温控方面,大型储能是储能温控主赛道:大型储能是储能更大规划展开要害,估计将保持高占比。大型储能具有容量大、运转环境杂乱等特色,对温控体系要求更高,有望进步液冷比重。工商业储能展开受经济性驱动,需装备温控体系处理散热问题;家储首要用于节约家庭电费开销,具有容量小、使用频次低一级特色,对温控需求相对较小。

  IDC温控方面,“东数西算”为职业更添动力,低PUE助推液冷浸透率进步:互联网和云核算推进IDC大规划展开,“东数西算”更添强壮动力,数据中心温控能耗高,温控节能是下降PUE的要害。风冷仍是主导技能,但液冷有望逐渐具有更优全生命周期经济性,助力其浸透率持续进步。

  5G基站温控方面,5G基站增加空间大,高散热推进温控需求高增:5G用户浸透率不断进步,5G基站规划持续增加且增加空间大,5G基站功耗远大于4G,高散热量带来温控需求快速增加。当时风冷为5G基站首要温控技能,5G基站下降能耗成为趋势,有望逐渐带动液冷浸透率进步。

  新动力车温控方面,新动力轿车浸透率不断进步,液冷已成干流:新动力车规划逐渐扩展,浸透率攀升,动力电池受温度影响大,电池温控带动新动力车热办理单车价值进步。液冷已成为新动力车干流温控技能,车企对电池散热要求进步,液冷浸透率估计持续攀升。

  电力储能温控商场空间测算:估计2022年全球电力储能温控商场规划达17.62亿元,其间风冷、液冷占比分别为67.56%、32.44%。估计2025年全球电力储能温控商场规划达91.00亿元,其间风冷、液冷占比分别为46.83%、53.17%。2021-2025年,全球电力储能温控商场规划CAGR达103.65%。

  其他赛道温控商场空间测算及成果:2025年IDC、5G基站和新动力车等其他相关赛道温控商场总计到达2445.91亿元;2021-2025年CAGR达15.19%。

  储能温控存量小,增速大,是温控职业重要增加极:从存量看,依据咱们测算,相较于精细温控、新动力车温控、工业温控职业,现在储能职业归于展开初期,因而储能温控存量小,2021年商场规划约为7.88亿元,占比仅为0.54%。从增速看,储能温控在2021-2025年内其CAGR最大,有望达103.65%,远超其他职业温控展开速度,商场规划占比也将不断进步,到2025年达91.00亿元,占比达3.59%,为温控职业重要增加极。

  储能温控短期看先发优势,中期看定制化才能,长时间有望走向标准化:短期内企业获益于先发优势,技能相似性和可迁移性决议切入储能温控速度。中期看,储能体系标准化程度低,使用环境杂乱,相应温控定制化程度高,定制化才能取决于产品系列丰厚程度、控制体系研制规划才能、一体化计划才能、海外客户服务等要素。长时间看,调峰调频等表前储能有望保持高占比,且本钱敏感度高,对规划化降本诉求更为火急;且储能按物理特性分类类别少,有利于标准化,因而储能体系有望经过标准化完成规划化降本,并促进储能温控环节的标准化。

  出资主张:全球电化学储能高增正带动储能温控快速展开,叠加高价值量的液冷温控技能占比快速进步,储能温控增速有望进一步逾越储能职业全体增速。基于此,咱们给出储能温控职业“引荐”评级。此外,储能短期体量小,应注重企业储能外其他高增温控事务奉献。主张要点重视英维克、同飞股份,重视高澜股份、松芝股份。

  英维克:公司储能事务起步早,产品技能堆集深沉,先发优势明显,“定制化+标准化”才能安定公司中长时间龙头位置。

  同飞股份:公司在高制冷量产品系列布局敏捷,已与多家客户展开协作,现阶段储能事务体量小但弹性高。

  高澜股份:当时已有储能产品,定制化、标准化才能杰出,中期有望翻开商场,且动力电池温控事务高增值得等待。

  松芝股份:技能以液冷为主,已成为宁德年代、前景动力储能温控供货商,跟着液冷浸透率进步,中期将获益。

  危险提示:下流需求不及预期;液冷技能使用不及预期;竞赛格式加重;技能迭代超预期;测算具有必定主观性;要点重视公司未来成绩的不确定性。

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