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电气设备职业点评陈述:美国光伏对外方针初落地 利好全球化技能抢先龙头
发布时间:2022-07-04 10:53:32 来源:火博官网

  美国201 关税延伸方针初落地,利好全球化技能抢先龙头2022 年2 月4 日,美国拜登政府对原定于2022 年2 月到期的201 关税做出延伸决议:(1)延伸进口光伏片的关税4 年,但每年有5GW 的豁免,并在第5-8 年逐年下降超越豁免额的片税率;(2)延伸进口光伏组件的关税4 年,并在第5-8 年逐年下降税率;(3)双面组件具有豁免权。

  依据201 关税对东南亚产地及双面组件的豁免方针,首要获益标的为已在东南亚建造工厂的组件一体化龙头企业,如隆基股份、晶澳科技、晶科动力、天合光能等。此外,受产业链全体景气量上升影响,其他获益标的有:逆变器企业,如阳光电源、锦浪科技;多晶硅企业,如通威股份、保利协鑫动力。

  延伸决议是2018 年关税方针的连续,但已有显着平缓拜登政府的延伸决议是对美国2018 年关税方针的连续,但在单面豁免额、税率及双面豁免权上已有显着平缓。2018 年1 月23 日,特朗普政府决议对进口片及组件征收201 节关税,并将双面组件豁免在外。2020 年10 月,特朗普政府决议吊销双面组件的豁免,并第四年的关税从15%上调至18%。2021 年11 月,美国国际贸易法院裁决政府公告超出法定权限,回调关税至15%,并保持了双面组件的豁免。

  比较此前一系列方针,拜登政府最新决议的要点在于:(1)将每年电池片豁免额从2.5GW 提高至5GW;(2)操控税率在15%,并于5-8 年逐年下降;(3)保持了双面组件的豁免权。从内容上看,方针已有显着平缓。

  方针落地后,更强确实定性有望提高职业景气量,利好全球化光伏企业方针落地后,更强确实定性有望提高光伏职业景气量,利好全球化光伏企业。201关税方针涵盖了两类豁免权,分别是双面组件豁免权及产地豁免权。

  (1)美国未来5 年年均新增装机量估计为30GW,其间公用事业级约21.5GW,可运用享有豁免的双面组件;工商及户用约为8.5GW,可适用5GW 的免税单面电池配额。因而需纳税部分不超越3.5GW,且跟着双面本钱的下降,此部分单面组件相同能够用双面组件代替;

  (2)2021 年11 月,美国商务部确定原产地为东南亚的电池及组件能够享用豁免权。而、、、阿特斯、、等企业已在马来西亚、泰国、越南等地建有电池及组件工厂。从东南亚工厂出口至美国的超配额组件能够有用躲避201 关税。

  跟着决议的正式落地,方针内容开释的活跃信号将有用增强光伏产业链确实定性,提高职业的景气量,利好前期已经在东南亚建厂的组件一体化企业,以及其他全球化光伏企业。

  危险提示:201 关税方针改变,光伏产业链景气量不及预期,东南亚工厂建造不及预期,双面组件发展不及预期等。

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