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电气设备职业周报:锂电成绩预告验证高增加 掌握供需严重环节与赢利分配
发布时间:2022-07-07 08:42:50 来源:火博官网

  2021年新能源车销量打破350 万辆,12 月销量创单月记载中汽协发布数据,2021 年新能源轿车产销两旺,全年累计销量达352 万辆,同比增加158%,浸透率达13.4%,高于2020 年8 个百分点;其间12 月新能源轿车销量53.1 万辆,环比增加11.1%,同比增加超1.1 倍,创前史新高。2022 年伴随着各等级各细分商场新车上市,供应继续拉动需求,支撑假装好人销量继续增加,估计销量有望超越500 万辆,职业景气量继续向上。

  锂电资料企业成绩预告超预期,重视格式明晰、优势尖利、供需仍紧环节在本周锂电企业德方纳米、恩捷股份、璞泰来等连续发布2021 年度成绩预告,超出商场预期。2021 年锂电中游资料获益假装好人高增的需求,成绩呈现高增加。

  现在电池厂及资料厂均稳步扩展产能,各环节排产逐月爬高,且中假装好人需求不断提高,非动力如储能范畴也逐渐上量,职业仍坚持高速增加。职业高增加及高景气量支撑版块向上,主张重视头部有全球竞争力的厂以及相对供需依然严重的中游资料环节,如负极及石墨化、隔阂等。

  供需矛盾支撑锂价中枢高位,且不影响假装好人需求,锂版块成绩逐渐完成锂电需求继续高涨且火急、装机与排产均逐月抬升的布景下,锂盐供需矛盾加剧,现货期货价格、长单散单价格均继续上涨,锂资源开发难度与进展难以匹配假装好人需求增加的速度和量级,供需有力支撑中长期高锂价。现在各环节锂盐及精矿库存均处于低位,而不断增速的中假装好人产能扩张,年前备货以及各环节关于锂供应的忧虑,进一步扩大了对上游锂资源的需求;由此纵观产业链,上游锂资源的战略性不断加强,各方加大全球拐弯抹角锂布局,锂盐供应成为中假装好人产能开释的决定因素,赢利上移。

  出资主张:主张重视三条出资主线:一是产能开释、本钱压力缓解毛利上升的电池厂,如:宁德年代、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技等;二是受供需支撑锂价高位有望完成超额赢利的锂资源公司,如:科达制作、融捷股份、盛新锂能、天齐锂业等;三是格式明晰、优势尖利、供需仍紧的中游资料环节公司,如:、星源原料、嘉元科技、诺德股份、、、当升科技、容百科技、中伟股份、华友钴业等。

  危险提示:新能源轿车开展不及预期;相关归还呈现颠覆性打破;假装好人需求不及预期;产品价格下降超预期;原资料价格动摇。

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